Tag: bankenredding

Zo wordt u door de bank genomen

Geplaatst op by 0 reacties

Banken beconcurreren elkaar helemaal niet, in Europa. Per land is er een marktleider en de rest volgt braaf. Het lijkt geen opzet te zijn, maar een gebrek aan marktwerking is er zeker.

Vorige week vroegen we ons af hoe het kan dat ING in Nederland het drievoudige rekent als in België, voor een identiek product. Onze zuiderburen betalen een rente van 2,5 procent voor een autolening, in Nederland betalen we voor hetzelfde product, op dezelfde auto, bij dezelfde bank het drievoudige tarief. Hoe is dat mogelijk? Als we alle beschikbare leningen in Europa opvragen ontdekken we dat banken hun tarieven ‘clusteren’. Hierboven ziet u een stukje uit de Europa-brede sample die we de afgelopen maanden hebben verzameld.

In elk land is er een marktleider, met het laagste tarief, die wordt aangeduid met een rode streep. In het blok erboven zitten de tarieven van andere banken. Wat opvalt is dat het geen communicerende vaten zijn. Het feit dat Belgische banken veel gunstiger tarieven aanbieden heeft geen invloed op het niveau waar de Nederlandse banken op zitten: tussen de 7,5 en 9 procent. Elk Europees land heeft dus een specifiek tariefgebied waarbinnen banken concurreren, zonder zich ook maar iets van de omringende landen aan te trekken. En als banken al over de grens opereren, zoals ING, dan gaan ze in dat tariefgebied van de concurrenten zitten. Daarmee is het Europese mededingsbeleid een ramp geworden.

Het was juist de bedoeling dat geredde banken aangespoord zouden worden om harder te concurreren.

Lees dit artikel van Arno Wellens verder op 925 >>>

How to rip off a country, Espirito Santo style

Geplaatst op by 0 reacties

In my latest post at Pieria, I took a hard look at the half-year results of Portugal’s distressed Banco Espirito Santo. They are pretty grim reading. No, they are worse than that. They read like an instruction manual for how to rip off a bank. It’s no surprise that the losses are appalling.

But now it seems that Banco Espirito Santo is to be bailed out by the Portuguese government. The rescue plan was announced by the Bank of Portugal late in the evening of 3rd August, and the European Commission confirmed that it complied with existing state aid rules.

The Bank of Portugal’s statement describes the dramatic events that led to the decision to rescue BES (my emphasis):

On July 30, Banco Espírito Santo, SA announced losses which greatly exceeded those anticipated from the information previously provided by Banco Espírito Santo, SA and its external auditors. Results released on July 30 reflect management acts seriously prejudicial to the interests of Banco Espírito Santo, SA and infringement of Bank of Portugal decisions forbidding increased exposure to other entities of the Espírito Santo Group. These events took place during the tenure of the previous administration of Banco Espírito Santo, SA. Management acts at a time when the replacement of the previous administration had already been announced translated into an additional loss of the order of €1.5 billion compared to that expected from the statement of Banco Espírito Santo, SA to the market on July 10 . This had several consequences:

1) placed Banco Espírito Santo, SA in a position of non-compliance with minimum solvency ratios in force (Common Equity Tier 1 ratio of 5 percent, three percentage points below the regulatory minimum);

2) determined a decision to suspend access by Banco Espírito Santo, SA to monetary policy operations and therefore, the liquidity of the Eurosystem;

3) generated a growing pressure on the Treasury of Banco Espírito Santo, SA;

4) worsened the public perception of Banco Espírito Santo, SA, as evidenced by the strongly negative performance of the respective titles, injurious situation for the confidence of depositors. This negative public perception led to the suspension of transactions on the afternoon of Friday, August 1, at the risk of infecting the perception relation to other institutions of the Portuguese banking system;

5) worsened the uncertainty about the balance of Banco Espírito Santo, SA, invalidating a privately funded solution in a short time.

This framework created continuity problems for Banco Espírito Santo, SA activities. Given the importance of the institution in the whole banking system and the financing of the economy, these problems jeopardized the stability of the payment system and the national financial system.

So when BES’s eyewatering losses were declared, which forced it into regulatory insolvency, it was denied access to Eurosystem liquidity and trading in its shares and bonds was suspended. The Bank of Portugal’s strong language in this statement echoes that from the new Board of BES: neither seems in any doubt that the activities that directly caused BES’s collapse were illegal. As I noted in my Pieria post, the Board’s statement amounted to an allegation of fraud. The Bank of Portugal’s statement in effect alleges embezzlement, non-compliance with regulatory decisions and failure of fiduciary duty to shareholders. Wow.

Lees verder op Coppola Comment

Dijsselbloem wimpelt eurokritische kamervragen af

Geplaatst op by 0 reacties

Eigenlijk had onze MinFin Dijsselbloem tussen de doelpalen moeten staan, tegen Argentinië. Als een volleerd acrobaat ontwijkt hij de kamervragen die CDA’ers Omtzigt en Eddy van Hijum over het Parex-schandaal op hem afschoten, naar aanleiding van berichtgeving op 925. Toch worden we er wel iets wijzer van, maar niet noodzakelijkerwijs vrolijk.

Makkelijk is het allemaal niet. Lees het vorige stuk op 925, of bekijk deze video over het zogeheten Letse Parex-schandaal. Het wordt ook nauwkeurig omschreven in ons pamflet ‘Het Euro Evangelie’.

Kern van het probleem is dat een Letse bank spaargeld in Rusland ophaalde en failliet ging. Het hoofdkantoor stond in de Letse hoofdstad Riga, dus in de Europese unie, de spaarders kwamen echter uit buurland Rusland. Is dit nu een Europese bank of niet?

Terwijl andere banken wel failliet mochten gaan, moest Parex kost wat kost gered worden. Insiders menen dat er sprake is van corruptie, omdat de directie van Parex ongezond dicht bij de politiek stond. In ieder geval had de Letse overheid geen geld voor een redding en de kapitaalmarkten waren niet bereid de bizarre redding te financieren.

Tot ieders verbazing kwamen de EU en het IMF met de benodigde miljarden over de brug.

Lees dit artikel van Arno Wellens verder op 925

En daar gaat weer 1.7 miljard euro naar Bulgarije!

Geplaatst op by 0 reacties

Het geld kan niet op, niet voor bankiers, en vooral niet voor politici van de Europese Commissie.

De Europese Commissie maakt op verzoek van Bulgarije geld vrij om de banken in het land te helpen. Vorige week ontstond er een run op de banken na geruchten over een mogelijke crisis in de Bulgaarse financiële sector. Brussel maakte maandag bekend 3,3 miljard lev (1,7 miljard euro) beschikbaar te stellen voor leningen aan Bulgaarse banken.

Tja, de EU blijft banken redden, en blijft de bevolking het nakijken geven. Keer op keer redden de elite de banken, keer op keer betaalt de bevolking daarvoor de rekening. Er is werkelijk niets veranderd sinds de start van de Tweede Grote Depressie (GD2) rond 2008.

Vergeet niet: elke euro die de Europese Commissie toe-eigent (of uhm ‘vrij maakt’, in de juiste EU zegswijze) en weggeeft, betalen wij ofwel via extra belastingen, ofwel via verwatering van de waarde van de euro in uw portemonnee. Hoe dan ook, terwijl de bankiers steeds weer gratis geld krijgen mogen wij steeds weer de rekening betalen. De EU neemt geen actie om de bevolking te redden. We hebben daardoor geen enkel zicht op (sociale) verbetering van de situatie.

Lees verder op Lang Leve Europa